Američané rozhodli, kdo je další čtyři roky povede z Bílého domu – projekce ukazují na vítězství Donalda Trumpa, kterému už pogratulovala i řada světových státníků. Investičně se však dalo připravit na oba scénáře. Která ETF je vhodné koupit ve chvíli, kdy vyhrál republikánský kandidát? A co by teoreticky pomohlo, kdyby to byla demokratka? To sepsala Charu Chanana, která má na starosti tržní strategie v dánské Saxo Bank.

Donald Trump znovu sliboval, že vrátí Americe sílu a že zruší řadu levicových omezení byznysu. Kamala Harris zase zdůrazňovala, že bude pokračovat v krocích, s nimiž přišla administrativa Joea Bidena, v níž je viceprezidentkou. Jak se z toho poučit jako investor?

„Pokud se do Oválné pracovny vrátí Trump, budou jeho politické priority s největší pravděpodobností zahrnovat energetickou nezávislost, deregulaci a vyšší výdaje na obranu. To může prospět sektorům orientovaným převážně na americké domácí trhy a přírodní zdroje,“ píše expertka investiční banky Saxo Bank Charu Chanana a pro případ zvolení Donalda Trumpa už dopředu doporučovala sledovat následující ETF:

Energetika, ropa a zemní plyn

• SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP): Orientace na domácí energetiku může prospět mimo jiné fondu XOP, který se zaměřuje na firmy hledající ložiska ropy a zemního plynu na americké půdě.
• Energy Select Sector SPDR Fund (XLE): Investice do velkých amerických energetických firem může profitovat z rušení regulačních opatření a podpůrné politiky.

Obrana, letectví a kosmonautika

• iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA): Vyšší výdaje na obranu by se měly podle Saxo Bank přímo projevit na tomto fondu, který se soustředí na vojenské dodavatele a výrobce leteckých komponent.
• SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR): Další možnost pro investory, kteří chtějí vydělat na růstu vojenských výdajů.

Finanční instituce a sázka na strmější křivku

• Financial Select Sector SPDR Fund (XLF): Deregulace bankovnictví a financí může posílit akcie amerických finančních institucí. A na tom by vydělalo XLF.
• SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE): Z omezení regulačního dohledu mohou profitovat regionální banky, což by zvýšilo výnosy KRE.
• Amundi US Curve Steepening 2-10Y UCITS ETF (STPU): Trumpovo vítězství může přinést inflační tlaky a strmější výnosovou křivku.

ETF s akciemi menších amerických firem

• iShares Russell 2000 ETF (IWM): Trump se soustředí na deregulaci a domácí růst, a tak si mohou akcie menších firem vést lépe.
• Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR): Hodnotové akcie menších firem mohou vydělat i na podpůrné politice zaměřené na firmy s orientací na domácí trh Spojených států.

Zlaté ETF jako zajištění před politickou volatilitou

• SPDR Gold Shares (GLD): Vyhraje-li Trump, píše Chanana, může být zlato vzhledem k očekávané zvýšené volatilitě vyhledávanou bezpečnou investicí.
• VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX): Chcete-li využít pákového efektu, GDX nabízí investice do firem těžících zlato – a tedy i výdělek plynoucí z jeho rostoucí ceny.

To bylo investiční zamyšlení pro případ, který se nakonec splnil, tedy že vyhraje Donald Trump. Jak by to ale bylo pro zajímavost v případě, že by vyhrála jeho sokyně? Šlo by očekávat, „že se bude soustředit na obnovitelnou energii, světovou spolupráci a investice do technologií. Její přístup může podpořit udržitelnou energetiku a globální obchod, přinést nové příležitosti v zelených odvětvích a možná také ulevit čínským akciím, kterým by smířlivější zahraniční politika prospěla,“ uvádí Charu Chanana a doporučovala se podívat na následující ETF.

ETF orientované na obnovitelnou energii

• iShares Global Clean Energy ETF (ICLN): Důraz na obnovitelné energie může prospět fondu ICLN, který se zaměřuje na solární, větrné i jiné zdroje čisté energie.
• Invesco Solar ETF (TAN): Solárně orientovaný ETF, který může za vlády Harrisové prosperovat, zejména pokud bude její politika motivovat k výrobě obnovitelné energie.

ETF orientované na Čínu a čínské technologie

• KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB): Zlepšení americko-čínských vztahů může zmírnit regulační tlaky na čínské technologické akcie. To by prospělo fondu KWEB, který se orientuje na významné čínské internetové firmy, jako jsou Alibaba, Tencent či Baidu.
• iShares MSCI China ETF (MCHI): Fond sázející na diverzifikované investice do čínského trhu. Teoreticky může těžit z obnovení americko-čínské spolupráce, protože by díky ní vzrostla důvěra investorů v čínské akcie.

Asijské, mexické a rozvojové ETF

• iShares Asia 50 ETF (AIA): Fond nabízí expozici ve velkých firmách po celé Asii, a kdyby vyhrála Harrisová, nejspíš by vydělal na zlepšení obchodních vztahů s tímto regionem.
• iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM): Fond zajišťující diverzifikované investice na rozvojových trzích, může profitovat z globálního hospodářského zotavení a spolupráce, zejména v oblasti udržitelných praktik.
• Invesco Mexico ETF (EWW): Pokud se zlepší spolupráce mezi Spojenými státy a Mexikem, může tento fond těžit z obchodní politiky podporující mexické vývozy a investice.

Infrastrukturní a technologické ETF

• Global X U.S. Infrastructure Development ETF (PAVE): Harrisová by se patrně soustředila na projekty udržitelné infrastruktury a zde je fond PAVE silným hráčem.
• iShares MSCI Mexico ETF (EWW): Investice do technologií a inovací mohou pomoci velkým technologickým firmám. QQQ sází na největší hráče z indexu Nasdaq-100.

ETF orientované na dluhopisy udržitelných firem

• iShares ESG Aware USD Corporate Bond ETF (SUSC): Odpovědné chování firem je v souladu s fiskální disciplínou a ESG orientací Kamaly Harrisové, což by se projevilo i v oblasti instrumentů s pevným výnosem.
• VanEck Green Bond ETF (GRNB): Pokud vás zajímají zelené dluhopisy, GRNB investuje do obligací určených k financování ekologicky šetrných projektů, které jsou v souladu s případnou orientací vlády Kamaly Harrisové na boj proti klimatické změně.