Založit si investiční fond vyjde na 2,5 milionu ročně, klíčem je zakladatel a strategie, říká expert

Většina fondů, jež spravuje investiční společnost AVANT, se zaměřuje na nemovitosti. Brzy ale přibude jeden třeba na solární elektrárny.

Luboš KrečLuboš Kreč

robek-hpRozhovor

Foto: AVANT

Robert Robek z investiční společnosti AVANT

0Zobrazit komentáře

Když má někdo pár volných milionů a nápad na společné investování, fondy kvalifikovaných investorů jsou pro takovou situaci dobrým řešením. Může jít o nemovitosti, akcie, historická auta nebo unikátní předměty jako cenné mince. Největším správcem těchto fondů, známých i pod zkratkou FKI, je v Česku investiční společnost AVANT. To, čemu se věnuje, ale není pro každého – minimální vklad je totiž milion korun. Je to však zajímavá šance pro ty, kteří hledají alternativu ke klasickému bankovnímu financování a investování.

Ve fondech se protíná nabídka investiční strategie s poptávkou po zhodnocení kapitálu: například vlastník firmy zabývající se výrobou 3D tiskáren si založí fond a jeho prostřednictvím může získat finance na výstavbu nové výrobní linky či na expanzi do zahraničí, movití investoři zase dostanou šanci zhodnotit své prostředky na nových projektech, k nimž by se běžnou retailovou cestou nedostali.

Fondy také mohou fungovat jako místo pro efektivní správu rodinného majetku, jako místo, kam se „uloží“ rodinný majetek a jehož prostřednictvím se dále zhodnocuje. A jehož vlastnictví se přes fond předává dalším generacím rodinných příslušníků.

Největším expertem na fondy kvalifikovaných investorů je v Česku investiční společnost AVANT. Obhospodařuje jich bezmála 150 s aktivy v hodnotě přesahující 80 miliard korun. Její místopředseda představenstva a investiční ředitel Robert Robek v rozhovoru pro CzechCrunch popisuje, jak vlastně byznys s fondy funguje, jaké fondy v jejich portfoliu převládají i co se na tomto poli chystá. Společnost AVANT je také partnerem naší chystané investiční konference Money Maker, kde vystoupí šéf firmy a známá postava tuzemského finančního světa Vladimír Bezděk.

Nastartujte svou kariéru

Více na CzechCrunch Jobs

Pro jaký typ investorů jsou fondy, které máte ve správě?
Primárně to je dané zákonem, tedy pro takzvané kvalifikované investory, kteří složí aspoň milion korun. Musí mít určité povědomí o investování a o rizicích s ním spojených, takže je potřeba vyplnit speciální dotazník. Možná to znáte. Druhou možností je, že složíte 125 tisíc eur bez dalšího zkoumání. Jinak naše fondy nejsou určené pro drobné investory, pro takzvaný retail. Na to nemáme ani licenci.

Typově to jsou jací lidé?
Je to hodně pestrá paleta lidí, většinou samozřejmě jde o ty, kteří jsou zajištění a mají volné prostředky s tím, že je ani nebudou nějakou dobu potřebovat. Je totiž dobré zmínit, že námi spravované fondy mají většinou delší investiční horizont, tedy minimálně tři, ale nejlépe pět a více let.

Jsou to hlavně nemovitostní fondy, že?
Ano, nemovitosti tvoří zhruba 60 procent portfolia našich fondů, ačkoli jde o různé typy nemovitostních investic. A právě u nemovitostí nemá cenu očekávat, že se vám peníze vrátí za rok, na to jsou jiné finanční nástroje.

Jaké nemovitosti tam máte?
Ve fondech, které spravujeme, jsou buď rezidenční nemovitosti, kde se zaměřujeme na Prahu a Brno, nebo logistické parky či malá obchodní centra, typově v okresních městech. Kancelářské budovy nemáme, administrativní centra v Praze a Brně jsou většinou ve vlastnictví velkých mezinárodních investičních fondů.

robek-b

Foto: AVANT

Místopředseda představenstva investiční společnosti AVANT Robert Robek

Co na trhu s nemovitostmi vidíte?
Že kvalitní projekt se vždycky prodá, ten nebude mít nouzi ani v době, kdy ekonomika zpomaluje. Zároveň platí, že co se bytů týče, poptávka polevuje, asi ještě i dál poklesne, ale určitě nevyschne, protože bytů je dlouhodobě málo, chybí jich desítky tisíc a pořád se jich i málo staví.

A jaká další aktiva ve vašich fondech najdeme?
Zhruba deset procent jsou akciové fondy, pak máme hodně takzvané fondy fondů. A spravujeme i řadu velmi specifických fondů s netradičními podkladovými aktivy. Například nyní chystáme fond, který se bude věnovat financování výstavby solárních elektráren na střechách domů. Nebo máme fond, který se zaměřuje na těžební ložiska v Mongolsku, nebo fond na sběratelské mince. Tohle všechno jsou aktiva, která jsou vhodná pro fondy kvalifikovaných investorů. Hodně se teď věnujeme i tomu, jak by se dal udělat bitcoinový fond, ale ještě to nemáme úplně poskládané. Zvláštní kategorií pak jsou fondy, které fungují ke správě rodinného majetku.

Kolem fondů se nakonec může vytvořit zajímavá komunita lidí, což se vám v bance asi nepoštěstí, ne?
Je to tak, ačkoli záleží na zaměření. U nemovitostních fondů až tak o komunitu nejde, tam to mívá čistě byznysovou rovinu. Ale třeba numismatika je přesně taková, jak říkáte. Tam se spojí byznys s vášní a je tam potenciál, že kolem toho vzniknou i nová přátelství a nové vztahy. Navíc když budete chtít investovat do mincí a nebudete v nich odborník, možná si koupíte jednu či dvě mince, ale těžko si postavíte vybalancované portfolio. Ale fond vám to umožní, protože v jeho čele stojí někdo, kdo tomu rozumí a zároveň tam jsou prostředky.

Chystáme fond, který se bude věnovat financování výstavby solárních elektráren na střechách domů. Nebo máme fond, který se zaměřuje na těžební ložiska v Mongolsku.

Jak vybíráte, s kým fond založíte a s kým ne? Odmítáte?
Zhruba desetinu žádostí o založení fondu odmítneme. Speciálně u těch nemovitostních často spolupracujeme se zakladateli fondů, se kterými se už známe a víme, že spolupráce je oboustranně dobrá. Osoba zakladatele je pro nás klíčová, musíme si být jistí, že tématu, na které má být fond zaměřen, rozumí. On je nositelem myšlenky, je duší fondu.

A aktivně hledáte zakladatele a tipujete si, jaké fondy by mohly být úspěšné, nebo jen čekáte, kdo přijde? A na kolik to vlastně vyjde?
To my neděláme, ačkoli i Avant je investor, máme několik vlastních fondů zaměřených třeba na zemědělskou půdu. Ale že bychom chodili po trhu a vymýšleli, co by se dalo dělat, to není naše práce. My zakladatelům pomůžeme fond založit, pomůžeme jim sehnat peníze, staráme se jim o něj, o vydávání akcií, o komunikaci s investory, o všechny právní náležitosti, o depozitář nebo o audit. Cenově vyjde správa jednoho fondu za rok se vším všudy zhruba na 2,5 milionu korun.

Jaké jsou podmínky založení fondu?
Ze zákona je minimální základní kapitál fondu 1,25 milionu eur, ale my máme podmínku, že fond musí mít aspoň 100 milionů základního kapitálu. Takový je náš požadavek na zakladatele. Nemusí to být finanční vklad, může to být například formou vkladu nemovitosti, která se stane majetkem fondu. Druhou podmínkou, než dáme akcie fondu na trh, je, že musíme mít aspoň roční bezproblémovou spolupráci se zakladatelem. Může se to zdát jako dlouhá doba, ale je to akorát, aby se během ní vyřídily všechny technikálie, například prodej nemovitosti do fondu nebo vydání akcií a jejich vklad na depozitář.

robek-a

Foto: AVANT

Místopředseda představenstva investiční společnosti AVANT Robert Robek

Říkáte, že pomůžete sehnat peníze, jakou cestou?
Máme síť spolupracujících finančních zprostředkovatelů, kteří mají své klienty.

A ručíte, že seženete všechny peníze, které zakladatel chce vybrat?
To ne, my jim pomůžeme sehnat peníze, ale neslíbíme jim, že je seženeme. Popravdě, úspěch hodně záleží na zakladatelích a jejich schopnosti přesvědčit trh, že to, co slibují, má potenciál.

Ekonomika se momentálně nachází ve složité situaci, vidíte to i na zájmu o fondy?
Zájem přetrvává, ale samozřejmě se to trochu utlumilo, je znát, že všichni vyčkávají, co se bude dít v ekonomice. Určité ochlazení je poznat.

Rubriku Investice podporujíjet-investment_logo_srgb

CzechCrunch Jobs

CzechCrunch Weekly

V newsletteru Weekly vám každou neděli naservírujeme porci těch nejdůležitějších zpráv, které by vám neměly uniknout.

Český startup Roger profinancoval již 15 miliard. Investorům teď ještě zjednodušuje platby v aukcích

Platforma, která firmám pomáhá s dlouhými splatnostmi faktur, oznámila překonání zásadního milníku. Letos se zaměřila na inovace pro investory.

Peter BrejčákPeter Brejčák

dominikstroukal1-2

Foto: Roger

Hlavní ekonom Platební instituce Roger Dominik Stroukal

0Zobrazit komentáře

Finančně-technologický startup Roger propojuje investory a společnosti, které bojují s dlouhými splatnostmi faktur, o které umožňuje soutěžit v aukcích. Nedávno překonal velký milník, když od svého vzniku přes takzvaný faktoring profinancoval celkem 15 miliard korun. V letošním roce se firma zaměřila především na tvorbu inovací pro investory a nyní představila novou aplikaci. Pod názvem Plus – Přímé platby funguje od první poloviny října a umožňuje přímé propojení bankovních účtů mezi odesílatelem a příjemcem platby.

Investor tak propojí svůj účet do aplikace, Roger připraví platbu a s každou vyhranou aukcí uživatel obdrží notifikaci, pomocí níž může iniciovanou platbu rovnou odeslat. Autorizace probíhá jakýmkoliv způsobem, ať už otiskem prstu nebo heslem. „Samotná autorizace je stejně jednoduchá jako platba kartou, oproti kartám ale Plus – Přímé platby nemá k penězům žádný přístup, ani je nepřeposílá. Aplikace pouze připraví okamžitou platbu a uživatel pak posílá peníze přímo z účtu na účet,“ vysvětluje hlavní ekonom Rogera Dominik Stroukal.

Aplikace je zatím dostupná jen pro zařízení s Androidem, pro iOS je v plánu na příští rok. Investor se zaregistruje pomocí telefonního čísla a propojí aplikaci se svým bankovním účtem. Následně je nutné zapnout platby v investorském profilu ve webovém rozhraní Roger Aukce a svůj uživatelský účet propojit s aplikací. V současné verzi je možné do aplikace připojit bankovní účty vedené u tří českých bank – Komerční banky, Air Bank a Fio banky. Fintech chce co nejrychleji přidat také ČSOB a Českou spořitelnu, následně pak všechny ostatní banky.

Roger, který je jedním z partnerů investiční konference CzechCrunche Money Maker, je zároveň teprve třetí nebankovní firmou v Česku, které se podařilo u České národní banky získat licenci PSD2. Aplikace Plus funguje právě na jejím základě. Jako jedna z prvních na tuzemském trhu tak umožňuje nabízet automatické párování a zadávání plateb.

soukal

Foto: Nguyen Lavin/CzechCrunch

Adam Šoukal, zakladatel startupu Roger

„Banky neustále zlepšují své PSD2 služby, ale bohužel jsou tu ještě takové, které se inovacím brání a jejichž napojení by pro naše investory bylo více komplikací než ulehčením práce. Situace se ale u PSD2 neustále zlepšuje a pevně věříme, že to nebude trvat dlouho a všechny banky budou s PSD2 zacházet bezchybně,“ doplňuje Stroukal pro CzechCrunch.

Nová aplikace navazuje na několik dalších novinek, které Roger představoval v letošním roce. Jednou z nich byl investiční automat, který sám biduje za investora, tedy podle zadaných parametrů automat vybírá aukce a zadává nabídky. „Rozjezd je rozvážný, ale to je způsobeno i tím, že si to investoři zkoušejí na malých expozicích. Máme chytré investory, kteří si chtějí nejprve osahat rizika, zatím má zapnutý investiční automat přibližně pětina aktivních investorů,“ hodnotí Stroukal.

Nastartujte svou kariéru

Více na CzechCrunch Jobs

Další z řady novinek je dělení faktur do aukcí s maximální nominální výškou 75 tisíc korun nebo tři tisíce eur. Fintech totiž na platformě dlouhodobě pozoroval dvojnásobný počet bidů u aukcí s nižšími částkami, změna přinesla více příležitostí pro širší okruh investorů. I díky těmto krokům platforma letos profinancuje celkový objem faktur ve výši šest až sedm miliard korun a nenaplní tak původně deklarovaný cíl deset miliard.

„E-commerce má u nás velký podíl, přičemž teď stagnuje, i přes to budeme mít meziroční růst díky jiným oborům,“ vysvětluje Stroukal s tím, že vzhledem ke zvyšování úrokových sazeb centrálními bankami postupně zdražují úvěry lidem i firmám, což pak zvyšuje i zájem o alternativní způsoby financování. Poptávka po zkracování dlouhých splatností faktur tak pořád roste.

„Extrémně se zvedl počet investorů v eurech, za poslední měsíc máme stovky nových investorů, kteří v této měně investují. To harmonizovalo úroky někde kolem pěti procent ročně, což je pro eurové investory stále velmi atraktivní. České úroky jsou stabilně někde mezi 8,3 až 9,3 procenty. U klientů je zajímavé, že nás začaly oslovovat větší firmy. Důvod přikládáme přísnějšímu hodnocení bank ohledně rozdávání úvěrů a taky energetické krizi,“ dodává Stroukal.