Glosa Petra Žabži V českém kyberprostoru se před několika dny rozhořela diskuse o tom, jaká je vlastně přidaná hodnota finančního poradce a zda poplatky – respektive náklady na něj vynaložené – skutečně stojí za to. Autor tohoto textu není nestranný a domnívá se, že digitalizace v mnohem větším rozsahu prostoupí i tak tradiční odvětví, jako je finanční poradenství. A velmi se na tu dobu těší.

Digitální investiční platformy, jako jsou například robo-advisory služby, nabízejí rychlé a cenově dostupné řešení pro správu financí. Přestože technologie jako umělá inteligence (AI) a strojové učení umožňují personalizované investiční strategie, plná náhrada fyzických finančních poradců těmito platformami naráží na několik klíčových překážek. Ty zahrnují psychologické a behaviorální faktory, technologická omezení a etické otázky.

1) Psychologické a behaviorální faktory

Jedním z hlavních důvodů, proč lidé stále preferují lidské finanční poradce, je potřeba důvěry a emocionální podpory. Studie ukazují, že klienti oceňují lidskou empatii, schopnost naslouchat a porozumět jejich individuálním potřebám – zejména během turbulentních období na trzích nebo při životních změnách, jako je plánování důchodu či dědictví. Robo-poradci sice mohou nabídnout efektivitu a minimalizovat lidské chyby, ale nedokáží vytvořit hluboký vztah založený na důvěře.

Dalším problémem je přijetí technologie. Starší generace často nedůvěřují plně automatizovaným systémům a preferují lidský kontakt. Navíc chybí vzdělávací prvky – robo-poradci sice usnadňují investování, ale automaticky nevedou uživatele k lepší finanční gramotnosti. Tento nedostatek může vést k přehnané sebedůvěře u nezkušených investorů, kteří podceňují rizika a vstupují do investičních instrumentů a strategií, které pro ně nejsou vhodné.

2) Technologické faktory

Aby digitální platformy mohly nahradit lidské poradce, musí dosáhnout vyšší úrovně personalizace a schopnosti interpretovat složité situace. Současné AI systémy dokážou analyzovat velké množství dat a poskytovat doporučení na základě algoritmů. Stále nicméně zaostávají za lidmi v oblastech, jako je pochopení emocionálních signálů či řešení komplexních rodinných finančních situací. Automat nebo robot vás (zatím) necítí a neumí číst neverbální komunikaci stejně efektivně jako človek.

Další technologickou výzvou je transparentnost algoritmů. Klienti často nerozumí tomu, jak AI dochází k závěrům, což snižuje důvěru v tato řešení. Tento tzv. „black-box“ problém vyžaduje vývoj vysvětlitelných AI modelů. Navíc jsou platformy vystaveny rizikům kybernetických útoků, což vyvolává obavy o bezpečnost dat.

3) Etické faktory

Umělá inteligence v oblasti financí čelí také etickým dilematům. Algoritmická zaujatost může vést k diskriminaci určitých skupin klientů, pokud jsou modely trénovány na historických datech obsahujících předsudky. Dalším problémem je ochrana soukromí – digitální platformy často shromažďují obrovské množství osobních údajů, což zvyšuje riziko jejich zneužití a znejišťuje jejich uživatele. Pro zajištění etického využívání AI je klíčové zavedení regulačních rámců a mechanismů pro lidský dohled nad rozhodnutími AI. Takový lidsko-digitální princip „čtyř očí“.

Nejpravděpodobnější budoucností finančního poradenství je hybridní model kombinující technologie s lidskou expertizou. Digitální nástroje mohou automatizovat rutinní úkoly, jako je rebalancování portfolia nebo daňová optimalizace, zatímco lidští poradci se zaměří na budování vztahů a řešení složitějších problémů. Tento přístup nejen zvyšuje efektivitu, ale také umožňuje poradenským firmám oslovit širší spektrum klientů.

Aby digitální investiční platformy mohly plně nahradit fyzické finanční poradce, musí překonat psychologické bariéry klientů, dosáhnout vyšší technologické sofistikovanosti a zajistit etickou transparentnost svých procesů. I když technologie postupuje rychle kupředu, lidský faktor zůstává nenahraditelný v oblastech vyžadujících empatii a důvěru. Budoucnost pravděpodobně spočívá ve spolupráci obou přístupů – technologie pro efektivitu a lidé pro hlubší porozumění klientským potřebám.

Podmínkou nutnou je pak vytrvalé zvyšování finanční gramotnosti uživatelů, ale o tom zase někdy jindy.

Jedná se o osobní názory Petra Žabži, které neodráží postoj Air Bank a.s. Nejedná se o investiční radu ani o jiné doporučení konkrétní investice.