Nakoupit akcii nebo ETF dnes zabere několik minut. Tím ale práce investora nekončí. O výsledku nerozhoduje jen vývoj trhu, ale také poplatky, zabezpečení účtu a splnění daňových povinností. Tři oblasti, které mohou působit jako provozní detail, se v krajním případě promění ve ztracené miliony nebo odcizené úspory.

V šestém díle série Do Plusu o nich mluví ředitel české pobočky XTB Vladimír Holovka a hlavní ekonom společnosti Pavel Peterka. Vysvětlují, které náklady sledovat, proč je časově omezená nabídka se zaručeným výnosem varováním a podle čeho se český investor orientuje při zdanění prodeje cenných papírů.

Nula nemusí znamenat investování bez nákladů

Konkurence mezi investičními platformami stlačila poplatky za samotný nákup akcií a ETF výrazně dolů. Vedle obchodní provize však mohou zůstat další náklady. Patří mezi ně měnová konverze, průběžná nákladovost fondu vyjádřená ukazatelem TER, úschova cenných papírů nebo poplatek za neaktivitu.

„Dnešní architektura finančních trhů je velmi vyspělá a škálovatelná. To vede k významnému snižování poplatků,“ říká Holovka. Investor by se proto neměl zastavit u velkého čísla nula na úvodní stránce platformy. Podstatné je, kolik zaplatí za celý proces od vložení peněz a případné směny měny až po držení a prodej investice.

Rozdíly vznikají také mezi samotnými fondy. Široké ETF sledující velký akciový index bývá zpravidla levnější než úzce zaměřený, měnově zajištěný nebo pákový produkt. Vyšší nákladovost přitom není automaticky známkou vyšší kvality. Ukazuje především, že provoz a konstrukce daného nástroje jsou dražší.

Jedno procento se v čase mění na milion

Malý rozdíl v ročním poplatku působí na začátku nevýznamně. S delším horizontem ale investor nepřichází jen o zaplacenou částku, chybí mu také výnos, který by tyto peníze mohly v dalších letech vytvářet. Prakticky ztrácí onen osmý div světa, složené úročení.

Peterka to v podcastu ukazuje na ilustrativním modelu, kdy investor na začátku vloží 100 tisíc korun, každý měsíc přidává tři tisíce a před započtením nákladů počítá s osmiprocentním ročním zhodnocením. Po třiceti letech vychází model bez průběžného poplatku přibližně na 5,56 milionu korun. Při dvouprocentním ročním nákladu se výsledek snižuje asi na 3,62 milionu.

Nejde o předpověď budoucího výnosu, ale o ukázku síly dlouhého horizontu, tedy času, po který platí klient vyšší poplatek. Vedle očekávaného výnosu a rizika proto patří celková nákladovost k základním údajům, které je dobré porovnat ještě před nákupem.

Zaručený výnos je varovný signál

Technologie investování zjednodušily, stejný pokrok ale využívají i podvodníci. Falešná videa dokážou napodobit politiky, podnikatele nebo známé investory a spojit jejich tvář s nabídkou, kterou nikdy nepodpořili. Nedokonalý hlas nebo špatné skloňování přitom přestávají být v době generativní AI spolehlivým vodítkem.

Podezření by měla vyvolat především kombinace vysokého či údajně garantovaného výnosu, časového tlaku a požadavku na kontaktní nebo přístupové údaje. „To jediné, co vám můžu stoprocentně garantovat, je, že když investujete, podstupujete riziko,“ říká Peterka.

Podobná obezřetnost platí u finančních influencerů. Mohou složitá témata vysvětlovat srozumitelněji než tradiční instituce, jejich obsah však může ovlivňovat placená spolupráce, prodej kurzu nebo snaha získat co největší dosah. Česká národní banka proto doporučuje nespoléhat se na finfluencery jako na jediný zdroj investičního rozhodnutí a ověřovat jejich odbornost i možné střety zájmů.

Investiční účet potřebuje stejnou ochranu jako bankovnictví

Na investičním účtu mohou ležet celoživotní úspory, jeho zabezpečení tomu musí odpovídat. Základem je unikátní silné heslo, které investor nepoužívá u jiné služby, a vícefaktorové ověření. To výrazně snižuje riziko zneužití účtu, nenahrazuje však opatrnost uživatele.

Dalším zásadním faktem je, že zaměstnanec banky ani regulovaného brokera nepotřebuje znát klientské heslo nebo autorizační kód. Pokud někdo volá s finanční nabídkou a jeho totožnost nelze bezpečně ověřit, nejrozumnější je hovor ukončit a zavolat na oficiální číslo instituce. Některé společnosti umějí totožnost pracovníka potvrdit také přímo v aplikaci.

Obezřetnost je důležitá i tehdy, když volající nechce rovnou heslo. Dílčí osobní informace může později využít k přesvědčivějšímu útoku.

U daní rozhoduje objem prodejů a doba držení

U prodeje cenných papírů řeší fyzická osoba daň zpravidla až ve chvíli, kdy investici skutečně prodá. Samotný růst hodnoty otevřené pozice daňovou povinnost nevytváří. Následně se posuzují zejména dvě podmínky, celkový objem příjmů z prodejů za kalendářní rok a doba držení.

Pokud úhrn příjmů z prodeje cenných papírů nepřesáhne 100 tisíc korun za rok, může být příjem osvobozen. Limit se vztahuje k prodejní hodnotě, nikoli pouze k dosaženému zisku. Druhou možností je časový test. Příjem z prodeje akcií nebo ETF může být osvobozen, pokud mezi nákupem a prodejem uplynuly více než tři roky.

Jestliže investor nesplní ani jednu podmínku, zdaňuje dosažený zisk po odečtení uznatelných výdajů podle obecných pravidel daně z příjmů. Konkrétní režim však může ovlivnit více okolností, proto je u složitějších případů vhodné obrátit se na daňového poradce. „Můžeme udělat exkurz do základních pravidel, ale složitější případy patří specialistům,“ uzavírá Holovka.

Máte otázku k investování, kterou bychom měli otevřít v některém z dalších dílů série Do Plusu? Napište nám ji do komentářů.

Investování je rizikové. Investujte zodpovědně.