Čínský akciový index letí vzhůru, roste rychleji než americký S&P 500. Ale pozor, může to být bublina
Co nám přinesl uplynulý týden ve světě financí? Nvidia potvrzuje odolnost a mírní výhled. A americké dlouhodobé dluhopisy jsou pod tlakem.
Jak je možné, že čínský index přinesl od začátku roku téměř 38% výnos? A proč analytici nabádají k obezřetnosti? Týden se chýlí ke konci a to je ideální čas balancovat ten uplynulý a přinést výhled na budoucí. My se na to díváme investiční optikou, kterou přinášíme každý týden v investičním newsletteru Recap, který patří do rodiny Money Maker, stejně jako listopadová konference. V tomto vydání se podíváme také na kvartální výsledky Nvidie, řekneme si o pátečních číslech americké inflace a nezapomínáme ani na investorskou školu.
Vítejte u čerstvého vydání investičního newsletteru Recap z dílny CzechCrunche. Neposíláme vám investiční tipy, ale jasně a stručně vysvětlujeme, co se děje ve světě peněz, a radíme, jak se v tom zorientovat. K odběru se můžete přihlásit v boxu výše.
☝️ Vítěz týdne
Celé léto a celou výsledkovou sezonu se čekalo na zásadní report od největší firmy světa. Přišel v noci na čtvrtek a dopadl dobře. Ne tak dobře, jak odhadovali nejpozitivnější analytici, ale dobře. Vítězem týdne je Nvidia, a to i přesto, že její akcie poslední měsíc oscilují bez výrazného skoku. Samotná firma i přes velkou odolnost snižuje výhled růstu, což některé investory zarazilo. Nvidia podle Bloombergu však dál ovládá přes 90 % trhu AI čipů a její nové generace Hopper a Blackwell udávají směr celého odvětví.
👎 Poražený týdne
Americké dlouhodobé dluhopisy dál oslabují, protože obavy z inflace a zásahů Donalda Trumpa do nezávislosti Fedu (americká centrální banka) tlačí výnosy vzhůru. Trumpův pokus odvolat guvernérku Lisu Cook vyvolal nejistotu a již dříve jeho celní politika způsobila paniku na trzích, což zasáhlo i dluhopisy. Kratší a střednědobé dluhopisy teď těží z očekávání poklesu sazeb, ale ty dlouhodobé zůstávají pod tlakem, protože inflace může zůstat vyšší po delší dobu. Více píše například hlavní ekonom Jan Berka ze společnosti Portu.
🧠 Co z toho pro mě plyne?
Pro začínající investory to znamená, že dlouhé americké dluhopisy teď neslouží ke krátkodobému zisku – inflace jim škodí. Smysl mají hlavně jako dlouhodobá pojistka do portfolia pro chvíle, kdy přijde krize a Fed začne rychle snižovat sazby.
💡 Téma týdne
Čínský akciový trh letos zažívá nebývalý boom – index Shanghai Composite vystřelil o více než 36 % a překonal i americký S&P 500. Za růstem stojí státní podpora, optimismus kolem AI a uvolnění některých regulací, ale hospodářské fundamenty zůstávají slabé. Firmy hlásí rekordní ztráty, průmysl bojuje s nadbytkem kapacit a exportní války dál zvyšují tlak. Stále více analytiků proto varuje, že současná euforie se může rychle střetnout s realitou.
🕥 Na co se připravit
V pátek 29. srpna vyjdou odpoledne důležitá inflační čísla z USA, takzvaný Core PCE, který hodně napoví o budoucnosti úrokových sazeb. Očekávání trhu je na 0,3 %.
🧠 Co z toho pro mě plyne?
Core PCE měří, jak se mění ceny zboží a služeb v USA bez započítání jídla a energií, aby lépe ukázal dlouhodobé inflační trendy. Tento ukazatel je klíčový pro rozhodování americké centrální banky, která cílí na inflaci kolem 2 %. Pokud je hodnota Core PCE vyšší, než se čekalo, posiluje to dolar, protože trh předpokládá, že Fed může držet sazby výše déle. Naopak nižší hodnota často vede k oslabení dolaru, protože roste šance na uvolnění měnové politiky.
🤓 Investorská škola
„Bond“ je anglický pojem pro dluhopis. Dluhopis je v podstatě půjčka, kterou investor poskytne státu nebo firmě výměnou za pravidelný úrok a vrácení celé částky při splatnosti. Jejich cena se pohybuje opačně vůči úrokovým sazbám – když sazby rostou, cena dluhopisů klesá, a naopak.
Dluhopisy mohou být pro začátečníka jednoduchým způsobem, jak si zajistit pravidelný příjem z investice a větší stabilitu portfolia oproti akciím. Je ale důležité vědět, že jejich hodnota klesá, když rostou úrokové sazby – proto se hodí spíše na delší horizont nebo jako doplněk k akciím. Pokud nechcete vybírat jednotlivé dluhopisy, dají se také využít ETF. Stále je to však investice, která je z podstaty věci více či méně riziková.
💰 Ze světa Money Makeru
Vaše oblíbená konference Money Maker se blíží a tentokrát bude ještě větší a lepší! Můžu prozradit, že se 20. listopadu potkáme v areálu pražského Výstaviště, a to hned ve dvou nových lokacích: v Nové Spirále a v Křižíkově pavilonu. Celý den bude mít totiž investiční a byznysovou část – a vy se můžete rozhodnout, jestli zrovna potřebujete víc inspirace do svého podnikání, nebo víc expertízy, co se svými penězi. Vstupenky jsou už v prodeji – a se speciálním kódem recap10 máte 10% slevu!
Rubriku Investice podporují
