Je to přesně rok, co finanční skupina J&T spojila síly s mladými, ambiciózními členy ekonomického spolku Econet – a vytvořili společný fond symbolicky pojmenovaný NextGen. Jeho portfolio manažerem se stal zkušený a na sociálních sítích i v odborných kruzích velmi dobře známý investor Michal Semotan, který jej řídí s pomocí právě skupinky nadějných investorů. V textu pro CzechCrunch Semotan hodnotí jak uplynulý rok, tak výhled do toho příštího.

Econet se zformoval na základech Ekonomické olympiády a jejích absolventů, kteří na sebe upozornili úspěšnými účastmi na mezinárodních investičních soutěžích. Loni v prosinci pak mimo jiné uspořádali později velmi diskutovanou školní debatu s Danielem Křetínským. Spojení s investičním fondem se proto nabízelo. Základní ohlédnutí za NextGen, kde už je ve správě přes 200 milionů korun, nabízí jeho manažer Michal Semotan, který patří k nejviditelnějším propagátorům investování.

***

J&T NextGen vznikl před rokem, v prosinci 2023, a to jako fond smíšený, s výraznou převahou akciové složky (až 85 procent fondu může být alokováno v akciích). Fond začínal se vstupním kapitálem 50 milionů korun, a na začátku letošního roku byl zainvestován z cca 30 procent, plné zainvestovanosti pak dosáhl na konci prvního pololetí 2024. Fond řídí portfolio manažer, který alokuje prostředky na základě myšlenek investičního výboru. Ten tvoří mladí studenti a zároveň členové ekonomického spolku Econet pod vedením Mojmíra Zálešáka.

Soustředili jsme se od začátku na kombinaci společností ze sektoru technologií (např. Amazon), ale i klasické ekonomiky (těžař ropy Chevron nebo společnost provozující ropovody Kinder Morgan). Naším dalším segmentem, který jsme chtěli mít v portfoliu výrazněji zastoupený, byl a stále je healthcare.

Do portfolia jsme nakoupili např. společnost Novo Nordisk nebo firmu Lantheus. Doplnili jsme také portfolio o americkou investiční banku JPMorganChase a do dluhopisové složky jsme přidali americké státní dvouleté dluhopisy, dále lodního přepravce Euronav či českého silného hráče z realitního trhu CPI.

V průběhu léta jsme dospěli k názoru, že pokud chceme doručit klientům atraktivní výnos, musíme naše portfolio upravit na více dynamické. S touto přeměnou nám pomohli i další členové Econetu, kteří se zapojili rovnou do investičního výboru, nebo mu pomáhali.

Portfolio tak dostalo vyšší dynamiku, rozšířili jsme výrazně technologické tituly se zaměřením na AI a datacentra, doplnili jsme portfolio fondu o tituly z kybernetické bezpečnosti, přidali další zajímavé akcie z farma sektoru a rozšířili fond o akcie firem provozující rychlé občerstvení a kavárny – například Dutch Bros.

Důraz na technologické americké tituly a méně známé, ale atraktivní společnosti se nám vyplatil, J&T NextGen i po velkém výprodeji v posledních dnech zhodnocuje prostředky klientů letos o +13.63 procenta, od doby plné zainvestovanosti (konec června) navíc překonává americký index S&P 500.

Aktivně s portfoliem pracujeme, uzavřeli jsme mnoho velmi ziskových obchodů (např. na pozicích Lantheus, SoFi, Paycom, Drax, Dutch Bros a další), ale samozřejmě bojujeme i s pozicemi, které jsme museli raději uzavřít z důvodu možné rostoucí ztráty (např. Boeing či Baidu). K hlavním pozicím nadále patří „tech-stocky“, jako je Amazon či Google, doplněné o Marvell Technology, AMD, dále Itron, Aris, Esperion, Sentinel, Sterling infrastructure či Bluebird.

Fond bude vstupovat do roku 2025 s několika změnami v investičním výboru, když jsme počet jeho členů snížili a zároveň ho částečně obměnili. Zvažujeme úpravu investiční strategie směrem k možnému navýšení akciové složky, ale zároveň ponecháme i volbu dluhopisů v případě, že bychom se obávali výraznějšího poklesu na akciovém trhu.