Největší podvod v historii? Impérium nejbohatšího muže Asie má stát na klamu a prospěchářství

Analytici z Hindenburg Research už odhalili falešné tahače Nikola, teď si vzali na mušku byznys Inda Gautama Adaniho.

Jiří BlatnýJiří Blatný

adani

Foto: Adani Group

Gautam Adani, indický magnát

0Zobrazit komentáře

V Indii je v podstatě synonymem infrastruktury. Adani Group nejbohatšího muže Asie Gautama Adaniho provozuje v zemi například byznysově významné přístavy, podniká ale i v těžařství nebo obnovitelných zdrojích. Adani nyní chtěl úspěch zopakovat i na globální scéně, objevila se ale zpráva o jeho nekalých praktikách od renomované společnosti Hindenburg Research. Její analytici tvrdí, že se Adaniho obchodní skupina už desetiletí dopouští různých podvodů – od těch účetních až po manipulace s cenami akcií. Adani vše odmítá. Propad akcií jeho firem mu nicméně způsobil obří ztráty, klesl i v žebříčku nejbohatších lidí světa.

Byznys třetího nejbohatšího muže světa Inda Gautama Adaniho má problém. Podle obsáhlé stostránkové zprávy americké investiční výzkumné firmy Hindenburg Research (HR) je totiž jeho infrastrukturní impérium postavené z velké části na různých podvodech, které má páchat už několik desetiletí. Dokument Adaniho skupinu dokonce označuje za „největší podvod v historii“. Ve zprávě analytici z HR mimo jiné popisují, jak rodina Adaniho zakládala prázdné společnosti – anglicky shell companies – v daňových rájích, jako jsou Spojené arabské emiráty, některé karibské státy nebo ostrov Mauricius, a používala je k nenápadnému odčerpávání peněz z firem spadajících pod Adani Group.

Ta na zprávu nejprve reagovala prohlášením, že se ji HR snaží pošpinit a otřást důvěrou investorů. Podle Adaniho jsou informace v dokumentu zlomyslné a nazval je „selektivními dezinformacemi“. Agentura Bloomberg nicméně upozorňuje, že aktuální obvinění oživila dlouhodobé obavy ohledně fungování Adani Group. Zprávu ve čtvrtek zmínil i ředitel významné investiční společnosti Pershing Square Bill Ackman. Na Twitteru ji označil za „vysoce věrohodnou a velmi kvalitně zpracovanou“.

Strmý pád

Gautam Adani se narodil do rodiny indického maloobchodníka s textilem v roce 1962. Po neúspěšném studiu na univerzitě sbíral první pracovní zkušenosti při třídění diamantů v Bombaji. Zbohatl především na těžbě uhlí, které hraje v indickém průmyslu dodnes klíčovou roli. Do impéria dnes šedesátiletého podnikatele patří také stavební, zemědělské či datové firmy, byznysově se činí i v médiích, obnovitelných zdrojích energií a zbrojařství.

Hodnota Adaniho majetku se v minulých letech zvýšila skoro o dva tisíce procent a podle žebříčku nejbohatších lidí světa agentury Bloomberg se přechodně vyšplhala až na 125 miliard dolarů. Adani se tak dostal před zakladatele Amazonu Jeffa Bezose a loni v září byl krátce dokonce druhý. Sama Adani Enterprise, vlajková loď indického magnáta, mezi březnem 2021 a stejným měsícem 2022 vykázala zisk 9,3 miliardy dolarů, tedy asi 203 miliard korun.

Nastartujte svou kariéru

Více na CzechCrunch Jobs

Teď to ale vypadá na pád z vrcholu, který je stejně tak prudký jako Adaniho někdejší růst. Magnát se totiž v žebříčku postupně propadal. Klesl na třetí, pak na čtvrté a nyní až na sedmé místo. Hodnota Adaniho impéria od vydání zprávy, kterou v HR údajně zpracovávali dva roky, klesla o téměř 70 miliard dolarů (zhruba 1,6 bilionu korun), píše agentura Reuters.

Být největším byznysmenem Indie je jedna věc, Adani ale mířil výše. HR zprávu zveřejnila v den, kdy Adani zahajoval prodej akcií za 2,5 miliardy dolarů. Tím měl podtrhnout svůj vzestup na globální byznysovou scénu. Aktuální obvinění ale přinejlepším poškodí pověst rodících se globálních ambicí kdysi nesmělého miliardáře. V horším případě může odradit světové investory, od kterých Adani hledá širší legitimitu a zahraniční kapitál, vysvětluje Bloomberg.

Prudký pokles cen akcií jednotlivých firem z Adaniho impéria způsobil, že hodnota podnikatelova majetku spadla pod 100 miliard dolarů. Podle žebříčku časopisu Forbes k úternímu ránu činila 88,9 miliardy dolarů (zhruba dva biliony korun), což Adaniho řadilo na osmé místo mezi nejbohatšími lidmi světa. V seznamu boháčů agentury Bloomberg byl v úterý ráno jedenáctý. Na začátku minulého týdne byl čtvrtý. Nejbohatším člověkem v Asii ale zůstával. Nejbližším regionálním konkurentem je další Ind a průmyslový magnát Mukeš Ambani, který byl v úterních brzkých ranních hodinách v obou žebříčcích těsně za ním.

Spekulace o podílu politické protekce na raketovém vzestupu Adaniho se objevovaly už několik let.

Hodnota akcií firem pod Adani Group během pondělí padala i přesto, že konglomerát o víkendu vydal přes čtyři sta stránek dlouhý dokument, kde se snaží obvinění obsáhle vyvracet a uklidnit investory. To se mu ale zatím očividně nedaří. Výprodej akcií Adaniho firem smazal tržní hodnotu zhruba 70 miliard dolarů. Akcie Adani Enterprises zůstávají pod minimální cenou stanovenou pro následný prodej akcií a společnost zatím nic nemění na plánu vybrat od investorů dvě stě miliard rupií (53,6 miliardy korun).

Obvinění ve zprávě HR jsou vážná a vyvolávají otázky o tom, jak je možné, že se takové informace nezačaly objevovat dříve. „Zasahuje to do srdce indického podnikatelského sektoru, kde dominuje řada rodinných konglomerátů,“ vysvětlil agentuře Bloomberg výkonný ředitel společnosti Global CIO Office Gary Dugan. „Ty jsou ze své podstaty neprůhledné,“ dodal.

Adani má totiž velmi blízko k nejvyšší politické garnituře v zemi – dobře se zná přímo s indickým premiérem Módím. Informace o podílu politické protekce na raketovém vzestupu Adaniho se objevovaly už několik let, ty aktuální jim, zdá se, dávají za pravdu. „Zaráží mě, jak se mu podařilo získat takovou národní pověst a image, jakou má, při tak malé kontrole,“ řekla Bloombergu Šarmila Gopinathová, odborná poradkyně pro Indii v Asijské asociaci pro správu a řízení společností.

george_santos

Přečtěte si takéAmerický poslanec spáchal podvod, lhal o svém vzdělání i rodiněKdo to vlastně je? Těsná většina republikánů ve sněmovně závisí i na poslanci, který lže skoro o všem

„Kritika elitních indických podnikatelů a politiků má stále častěji za následek věznění nebo přímo vraždy novinářů. Analytici akciového trhu byli zatčeni za negativní články o společnostech. V této atmosféře potlačování vyjadřování zůstaly podvody ve firmách z velké části bez kontroly,“ píší ve zprávě analytici HR. I proto se nejspíš Adaniho konglomerátu dařilo vyhýbat se kontrole úřadů a pozornosti finančních analytiků.

Kromě možnosti, že tato epizoda oslabí obecnou důvěru investorů v indický trh, který byl doteď na špičce vyhledávaných destinací investorů na Wall Street, by mohla také urychlit obrat indického hospodářství od Západu směrem k Číně, která letos znovuotevřela své hranice i ekonomiku.

Firma Hindenburg Research v nedávné době podobně upozornila na nekalé praktiky americké automobilky Nikola, jejíhož zakladatele Trevora Miltona soud v New Yorku minulý rok na podzim odsoudil za podvod. Podle soudu totiž v médiích, na sociálních sítích nebo na konferencích záměrně nadsazoval, co všechno Nikola dokáže. Nyní mu hrozí až dvacet let za mřížemi.

Žalujte nás, vyzývají analytici

Hindenburg Rerearch vznikla v roce 2017 a postavila svůj byznys na takzvaném shortování, spekulacích o neúspěchu akcií veřejně obchodovaných firem, které jsou výrazně nadhodnocené. Zprávy o kontroverzích či nesrovnalostech ve firmách mohou k poklesu cen výrazně přispět, čímž spekulant dosáhne zamýšleného zisku. HR založil obchodník Nathan Anderson. Podle dostupných informací ji tvoří méně než deset lidí.

Firmy, které spekulují o poklesu ceny akcií konkrétního podniku a pomáhají si při tom zveřejňováním kompromitujících informací, musejí svá tvrzení v případě soudních sporů doložit. Pokud to jejich lidé nedokážou a nevyvrátí podezření, že pokles ceny akcií vyvolali záměrně a za pomoci nepravdivých tvrzení, zpravidla je to pak stojí spousty peněz a riskují i vězení. Hindenburg Research si za svými tvrzeními ohledně Adaniho firem stojí a indického giganta vyzvala k tomu, aby HR zažaloval, protože jsou její analytici připraveni všechna obvinění prokázat.

Informací o podezřelých praktikách Adani Group si všimly i indické úřady. Tamní komise pro cenné papíry podle místního listu Business Today uvedla, že zprávu Hindenburg Research by mohla využít ke své práci. V každém případě se teď chce na Adaniho obchodní impérium zaměřit a některá tvrzení prověřit. Zdroj z indické centrální banky agentuře Reuters řekl, že obavy z finančních problémů Adaniho firem a dopadů na indickou ekonomiku zdroj považuje za uměle vyvolané médii.

Skupina Adani se v negativním světle ukázala už minulý rok v srpnu, kdy společnost CreditSights zabývající se výzkumem dluhů upozornila na rostoucí a masivní zadlužení celé skupiny, informoval tehdy Bloomberg. Následující měsíc společnost CreditSights zmírnila svůj tón poté, co konglomerát vydal patnáctistránkové vysvětlení, v němž uvedl, že ukazatele zadluženosti jeho společností jsou zdravé, a citoval své vlastní výpočty, jak se zadlužení snížilo.

S přispěním ČTK.

Z Česka pomáhají globálním projektům. V OAK’S LAB vybudovali startupy s hodnotou 1,5 miliardy dolarů

Jake a Theo Dluhy-Smithovi vytvářejí v Česku zázemí, díky němuž mohou startupy přežít náročnou ranou fázi. „Jsme jejich strategičtí partneři,“ říkají.

oaks-lab-nahled

Foto: Oak’s Lab

Zakladatelé Oak’s Lab, bratři Jake a Theo Dluhy-Smithovi

Dva bratři s česko-americkými kořeny, Jake a Theo Dluhy-Smithovi, vyrůstali v Kalifornii, celý svůj život ale byli v neustálém pohybu mezi Amerikou a Českem. Když se pak začali věnovat vývoji digitálních produktů, zblízka nahlédli do startupového světa a rozhodli se, že si založí vlastní byznys, řekli si, že půjdou trochu netradiční cestou. Věřili totiž, že ne všechny startupové inovace se musejí dít pouze v Silicon Valley. Odstěhovali se proto do Prahy a v roce 2016 založili Oak’s Lab. V průběhu uplynulých šesti let pomohli ze srdce Evropy vybudovat 35 startupů, jejichž hodnota má v současné době činit 1,5 miliardy dolarů.

S bratrským duem se setkáváme v jejich kanceláři na Staroměstském náměstí, kde je součástí komplexu přidruženého k chrámu Matky Boží před Týnem. Na třech podlažích, z nichž se z jedné strany otevírá výhled na Pražský orloj a ze druhé do dvora gotického kostela, se potkává mezinárodní tým tvořený šedesáti pěti lidmi, kteří se starají o to, aby se ze startupů jim svěřených co nejrychleji staly úspěšné, na trhu rezonující společnosti. Alespoň takový je vždy plán a důvod, proč za nimi mladé firmy chodí.

„Oak’s Lab jsme v létě roku 2016 založili proto, že jsme vnímali, kolik příležitostí přináší technologický průmysl. A když se ohlédneme do nedávné minulosti, vidíme, že firmy, které dnes mají velký vliv, mnohdy vznikly z jednoho inovativního nápadu,“ vysvětluje Jake Dluhy-Smith, který v Oak’s Lab působí jako CEO. Bratři spatřili příležitost v tom, že mohou vytvořit pro začínající podnikatele a vizionáře zázemí, které urychlí jejich cestu k udržitelnému a silnému byznysu.

oaks-1

Foto: Oak’s Lab

V Oak’s Lab už pomohli vybudovat 35 startupů

Sami přitom Oak’s Lab založili, aniž by vzali jakoukoli investici, a tak nebyli zatíženi žádnými závazky vůči investorům. Vzhledem k tomu byl jejich růst sice pozvolnější, ale i díky tomu teď podle jejich slov stojí jejich byznys na pevných nohou a sami při své cestě nasbírali cenné know-how, které sdílí s dalšími zakladateli. Pro ně jsou přitom především technologickými partnery, protože se soustředí na vývoj a vylepšování samotných produktů.

„Většina startupů, hlavně v těch nejranějších fázích, nepřežije. Šanci na úspěch může ale výrazně zlepšit, když se jejich zakladatelé hned od začátku obklopí těmi správnými lidmi,“ říká CEO Oak’s Lab. Zakladatelé za nimi mohou přijít v momentě, kdy mají nějaký nosný nápad, ale také tehdy, kdy už dosáhli fáze zvané jako product market fit, což znamená, že ověřili reálnou poptávku po svém produktu na trhu i jeho životaschopnost.

„Obrátit se na nás ale mohou i startupy, které už jsou ve fázi růstu, vytvořily úspěšný produkt, získaly investice ve výši milionů dolarů, ale chtějí, aby jejich rozvoj pokračoval udržitelnou cestou. Ideálně tak potřebují specializovaný produktový tým. My pro ně na míru vytvoříme technologický hub v Evropě, což znamená, že najdeme schopné lidi, založíme lokální společnost a zajistíme i kancelářské prostory. Evropským talentům tím umožňujeme podílet se na růstu zajímavých amerických startupů,“ přibližuje Theo Dluhy-Smith, který v Oak’s Lab působí jako COO, tedy provozní ředitel.

Jedním takovým příkladem je Capital Markets Gateway, americký finančně-technologický startup zaměřený na usnadnění procesů, které musí absolvovat každá společnost v momentě, kdy chce vstoupit na burzu. Jeho zakladatel Stamo Hadjiyski přišel do Oak’s Lab s tím, že má hotový produkt – tedy platformu, která propojovala investory s upisovateli a poskytla transparentní data o trhu i jejich analýzu. Nyní spolupracuje s předními americkými investičními bankami, jako jsou Goldman Sachs a J.P. Morgan.

oaks-2

Foto: Oak’s Lab

Šance na úspěch startupu může zlepšit, když se jeho zakladatel hned od začátku obklopí správnými lidmi

„Poté, co získali investici ve výši 32,5 milionu dolarů, za námi přišli s tím, že chtějí ve spolupráci pokračovat, jen by místo týmu o pěti lidech potřebovali stejně zapálený tým o 25 lidech. Založili jsme jim tak technologický hub v Evropě, kanceláře zařídili v Brně a najali 25 lidí, kteří v současnosti pracují na dalším rozvoji společnosti. Přijde nám skvělé, že jsme projekt z Wall Street propojili právě s Brnem,“ usmívá se Theo Dluhy-Smith.

Dalším úspěšným startupem z dílny Oak’s Lab je PlexTrac, který se zaměřuje na bezpečnost v kyberprostoru a v současnosti zaštiťuje padesát společností. Jeho zakladatel Dan DeCloss získal investici ve výši 80 milionů dolarů a vede tým 120 lidí. Na trhu se také daří startupu Crave Devina Wadea, který propojuje restaurace a potravinářské značky s doručovacími službami – na objednávkách dnes vygeneruje tři miliony dolarů ročně.

V jedné chvíli v Oak’s Lab pracují na osmi až deseti startupech, pro každý z nich je přitom vyčleněný samostatně fungující tým. Některé týmy se zaměřují ryze na startupy v rané fázi vývoje, jiné mají větší specializaci na nábor talentů a škálování byznysu. V každém případě jde ale česko-americké bratrské dvojici o to, aby je startupy, které se schovají pod jejich křídla, co nejrychleji přerostly.

Dosud podle svých slov pomohli vybudovat 35 startupů, jejichž celková hodnota podle aktuálních propočtů dosahuje 1,5 miliardy dolarů. Samotní Oak’s Lab v roce 2022 dosáhli obratu 140 milionů korun, navíc se od svého založení pohybují v zisku. V posledních letech rostli v průměru o 20 procent, poslední rok byl ale ještě silnější, a tak růst činil 42 procent. Startupy přitom za služby Oak’s Lab platí na měsíční bázi – cena služeb se odvíjí podle toho, jak velký tým daná společnost pro svůj růst potřebuje.

oaks-4

Foto: Oak’s Lab

Mezinárodní tým Oak’s Lab sídlí přímo na Staroměstském náměstí

„Vůbec nejdůležitější metrikou pro nás ale je, jak se změní hodnota dané firmy po tom, co s námi začne spolupracovat. Průměrně to vypadá tak, že po 24 měsících spolupráce s Oak’s Lab se zvýší patnáctkrát. A to je pro nás skutečně důležité, jelikož i my sami investičně vstupujeme do některých startupů, které jsme pomohli vybudovat – zatím jsme takto investovali zhruba 400 tisíc dolarů,“ doplňuje Theo Dluhy-Smith. Přepočteno na koruny jde o více než devět milionů.

Při otázce, jak by bratři svou firmu vlastně zarámovali, odpovídají, že se nabízí škatulky jako akcelerátor nebo inkubátor. Až na to, že akcelerátory se zaměřují na daný byznys jako celek, kdežto v Oak’s Lab se soustředí ryze na produktovou stránku a také výhradně na startupy. A inkubátory se zaměřují na rozvoj nápadů, které za sebou ještě nemají žádnou investici. Do Oak’s Lab ale většina dosavadních startupů přišla prostřednictvím sítě investorů, kterou mladí podnikavci začali budovat hned v začátcích svého byznysu.

„Když jsme začínali, neměli jsme žádné jméno ani portfolio, žádný marketing, ani za námi nestál žádný investor. Začali jsme tak navazovat kontakty s investičními fondy, což nebylo samozřejmě jednoduché, ale díky tomu, že naše práce nesla zajímavé výsledky, nám začali rychle důvěřovat. A právě tyto fondy nás následně propojovaly se šéfy startupů, kteří jim chodili prezentovat své nápady a neměli za sebou tým, který by je posunul k úspěšnému produktu,“ vypráví Jake Dluhy-Smith.

Vůbec nejdůležitější metrikou pro nás je, jak se změní hodnota dané firmy po tom, co s námi začne spolupracovat.

Díky tomu zakladatelé startupů vnímali Oak’s Lab jako dlouhodobého strategického partnera, nikoliv jako nekvalitní způsob outsourcingu. Společnost česko-amerických bratrů tak do značné míry vyrostla díky šeptandě, o kterou se postaraly mimo jiné fondy jako StageDotO nebo Ahimsa Capital, který investoval do deseti startupů a sedmi z nich pomohl vyrůst právě Oak’s Lab. „Nyní to bývá i opačně – my přijdeme za investory, s nimiž spolupracujeme, s tipem na zajímavý startup, do kterého mohou vložit svoje peníze,“ doplňuje Theo Dluhy-Smith.

Oba bratři zdůrazňují, že se chtějí od zbytku firem, které nabízejí začínajícím podnikatelům podobné služby, odlišit také tím, že s nimi budou sdílet své know-how naprosto bezezbytku – veškeré znalosti, které posbírali během uplynulých šesti let, skládají do příručky Oak’s Lab Way, což je sborník všech procesů a nástrojů nezbytných pro vybudování stabilní firmy. Metodologii chtějí dát zakladatelům startupu k dispozici hned od začátku, díky čemuž mohou získat na trhu náskok – jinak by si na ni totiž přicházely klidně pár let.

V rámci své vize se přitom v Oak’s Lab zaměřují na širokou paletu oborů. Pracují s projekty, které inovují ve zdravotnictví, řeší bezpečnost v kyberprostoru nebo nám pomáhají šetřit čas či udržitelně investovat peníze. „Chceme být společnost, kterou bude trh vnímat jako místo, kde vyrostly ty nejúspěšnější startupy. Od začátku je naší hlavní misí umožnit inovátorům zlepšovat svět, ve kterém žijeme – díky nám mohou být rychlejší, silnější a úspěšnější. A právě tím jim pomáháme k tomu, aby jejich činnost měla hmatatelný vliv na kvalitu našeho života,“ uzavírá Jake Dluhy-Smith.

Partnerem článku je společnost OAK’S LAB. V rámci CzechCrunch Premium spolupracujeme s vybranými partnery, se kterými připravujeme obsah na míru. Více najdete zde.