Newsletter CzechCrunch Venture Capital přináší informace o dealech a přehled o všem, co se za poslední měsíc stalo v českém VC světě.

Trh se chvěje, hodnota startupů klesá, velké a dosud rychle rostoucí firmy mluví o náročném období a nezřídka propouštějí znatelnou část pracovní síly, kterou ještě před pár měsíci složitě nabíraly. Prvními vlaštovkami u nás jsou Productboard, který propustil pětinu lidí, a také estonský Pipedrive.

Přesto se v českém startupovém prostředí peníze hýbou rychleji než dřív – investoři jsou na nákupech. Vypadá to totiž, že některé startupy jsou právě ve výprodeji. A tomu se jen těžko odolává.

„Valuace byly postaveny na tom, že kolovalo hodně kapitálu. Peníze se vybíraly čistě podle nabídky a poptávky, z toho ‚vypadla‘ čísla. Takže zakladatelé, kteří měli příběh, dokázali získat už v prvotních kolech poměrně velké částky,“ popisuje dřívější situaci Tomáš Obrtáč z fondu Kaya VC.

O tom, že startupový trh splaskl, jsme psali už před polovinou letošního roku. Aktuální informace z fondů ale hovoří o tom, jak konkrétně.

• Změny neplatí pro všechny startupy a veškeré fáze vyjednávání o penězích. Ale přesto někde znamenají bolestivé miliony.
• „Vnímáme pokles valuací firem již i v rámci investičních kol v seedu i Series A. Pokles je až o polovinu. U vybraných sektorů se jedná i o větší propad,“ říká Martin Kešner z J&T Ventures.

Dalo by se očekávat, že pokud investoři nakupují levněji, množství peněz, které dohromady do startupů pošlou, bude taky nižší. Není to tak.

• V Depo Ventures už teď poslali o čtvrtinu peněz víc než loni.
• V Purple Ventures rovnou o třetinu.
• V Tensor Ventures hlásí nárůst investic o 60 procent.
• Ve fondu J&T Ventures během prvních deseti měsíců letoška investovali víc než 2,5násobek prostředků za stejnou dobu loňska.
• Ondřej Bartoš za Credo Ventures už popsal, že investují nejvíc v historii.

A na trh přichází pořád nové peníze. Fond Index Ventures se sídlem v San Francisku a Londýně si během tří dekád vybudoval pověst jednoho z nejlepších investorů do mladých inovativních firem nejen v Evropě.

• Index nyní oznámil otevření nového fondu s oficiálním názvem Index Origin II s kapitálem ve výši 300 milionů dolarů, tedy přes sedm miliard korun.
• Historicky Index podpořil oba české jednorožce Productboard a Rohlík, ale i startupy Resistant AI a česko-slovenský Deepnote.
• Důležitou roli ve fondu coby jeden z partnerů hraje Jan Hammer, jenž je jedním z nejvlivnějších Čechů na poli globálního venture kapitálu.

„Podle mého platí, že ty nejlepší startupy získají investice bez ohledu na makrosituaci na trhu. Platí ale také, že každý dobrý startup by ji měl mít na paměti a zohledňovat ji ve svých plánech a strategiích, v současné situaci zejména dbát na dostatečné pokrytí minimálně dvou let fungování, ideálně ještě déle,“ říká Ondřej Bartoš.

Vše z listopadového dění

• Z Rockaway Blockchain Fundu je nově RockawayX, pod vedením Viktora Fischera už fond do kryptoprojektů poslal 2,5 miliardy korun.
• Fond a lidé z Pale Fire Capital do amerického Grouponu investovali tři miliardy korun, nyní spouští velkou ozdravnou kúru, kdy se inspirují Aukrem i Slevomatem. Groupon přitom dál padá k zemi.
• Česká Supernova nabírá 4,8 milionu dolarů (113 milionů korun) od skupiny vedené fondem Wing VC s přispěním původních investorů jako skandinávský EQT či český Kaya VC.
• Česká Keboola získala 4,5 milionu dolarů (107 milionů korun), seed kolo vedl tuzemský fond Presto Ventures s přispěním Reflex Capital a několika andělů včetně spoluzakladatele Avastu Eduarda Kučery, zakladatel online supermarketu Rohlík Tomáše Čupra nebo zakladatele vshostingu Damira Špoljariče.
• Další český exit – Roivenue, které historicky získalo podporu od Pale Fire Capital, směřuje do rukou nizozemského hráče ScanmarQED, cena transakce není známá.
• Majitele mění také česká pojišťovna domácích mazlíčků PetExpert, za nezveřejněnou částku přechází pod lídra trhu ve Spojených státech – společnost Trupanion.
• Do startupu NutritionPro vkládají 74 milionů korun fond Nation 1, investiční skupina Leverage a americký investor William Jarvis, celkem již startup v několika kolech získal přes sto milionů.
• Fond Nation 1 investuje jeden milion eur (25 milionů korun) také do českého logistického startupu Bevy.city.
• Nation 1 zároveň s Kaya VC a investory z nově vzniklého VC fondu pod taktovkou Crowdberry vkládají 1,1 milionu eur (27 milionů korun) do startupu Digitoo zakladatelky Karin Fuentesové.
• Credo Ventures chce zopakovat svůj úspěch s UiPath – právě lidi z této firmy stojí za rumunským startupem Goodlegal, který získal 1,2 milionu eur (30 milionů korun) pod vedením Earlybird Digital East Fund s přispěním Creda či Daniela Dinese, který UiPath založil.
• Startup Adam nabírá 25 milionů korun od českého Presto Ventures a Markuse Villiga, zakladatele Boltu.
• Presto Ventures vedlo také investici do českého Factoree, na částku 22 milionů korun se složilo s Depo Ventures a finanční skupinou SFG.
• Investice ve výši 20 milionů korun putuje z fondu V-Sharp Venture Studio Michala Menšíka a Zdeňka Šoustala do startupu Vocalls.
• Český investiční fond i&i Biotech Fund poslal do nizozemského Enzyre víc než jeden milion eur (25 milionů korun), účastnil se investičního kola, kde se vyjímá řada mezinárodních investorů.
• Americký startup Eqvista českého zakladatele Tomáše Milara spustil „mini-IPO“ – nabízí 750 tisíc akcií při valuaci 67 milionů dolarů (1,7 miliardy korun).
• CzechInvest už zajistil startupům víc než miliardu, každá koruna přitom generuje skoro 13 korun obratu. Podpořil už 438 mladých firem a teď řadí na vyšší rychlost.

Tipy na čtení

Příběh Zaka VC. Spojení dvou rodin, jejichž firmy kombinovaně generují tržby přes 25 miliard korun ročně. Své zkušenosti chtějí využít také v podpoře nadcházející generace, s fondem jen letos investovali do dvaadvaceti projektů, přičemž během následujících deseti let plánují podpořit více než stovku dalších.

• Slovák Peter Zálešák je spolumajitel prodejců elektroniky Nay na Slovensku a Electro World v Česku, kromě toho se věnuje i nemovitostem a zemědělství.
• Česko-slovenská rodina Kasperových je aktivní v pětačtyřiceti firmách zejména v marketingovém segmentu, časem přidala energetiku, hospitality segment i prodej aut.

Stavím vlastní startup. Andrej Kiska se za dvanáct let vypracoval do pozice jednoho z nejzkušenějších startupových investorů u nás. Nedávno přitom skončil jako partner fondu Credo Ventures a pouští se do vlastního byznysu. V CzechCrunch Podcastu došlo na témata jako:

• Proč se po krizi v roce 2009 rozhodl pro venture kapitálový svět?
• Kolik má vlastních andělských investic a do čeho všeho investuje?
• Proč se mu obvykle vyplatilo, když šel proti proudu a zariskoval?
• Jaké má při rozjedu vlastního startupu výhody jako bývalý investor?

Na poslední chvíli. Když Tomáš Čupr s Rohlíkem na konci června uzavřel poslední kolo ve výši přes pět miliard korun, zbývaly firmě na účtě peníze na sedmnáct dní.

• „Schopnost vybírat těžké zatáčky je podle mého názoru rozdíl mezi skvělou firmou a firmou, která to nakonec nedá,“ říká Čupr ve velkém rozhovoru pro CzechCrunch.

Díky za pozornost! Pokud se vám tento newsletter líbil, budeme rádi, když ho budete sdílet se svými přáteli. Pokud se vám nelíbil, pošlete ho svým nepřátelům. K odběru CCVC se můžete přihlásit zde.